SIINC (INCENTIVOS DE IMPACTO SOCIAL)

Incentivos de Impacto Social (SIINC, por sus siglas en inglés) es un instrumento de financiamiento que recompensa a las empresas de impacto con el pago de primas por alcanzar un impacto social, por tiempo limitado. Al vincular la provisión de fondos públicos o filantrópicos a resultados sociales predefinidos y probados, las empresas de alto impacto pueden obtener ingresos adicionales y mejorar su rentabilidad, lo que a su vez ayuda a atraer inversión adicional para escalar.

Dado que la captación de inversiones que se deben pagar es una condición preliminar para recibir pagos SIINC, este puede efectivamente definirse como un mecanismo de financiamiento mixto. En otras palabras, los fondos catalíticos se apalancan a fin de movilizar la inversión privada para las empresas de impacto.

Objeto / Uso apto

Permitir a las empresas de impacto captar inversión y escalar tanto en términos de ingreso como de impacto Mejorar el perfil de riesgo/rendimiento para los inversionistas

Puede Sustituir

Subvenciones, instrumentos de capital catalítico y otro financiamiento mixto

Perfil de Riesgo / Rendimiento

n/a

Ciclo de Vida de la Empresa

Etapa inicial y etapa de crecimiento

Vencimiento

2-4 años

Características Distintivas

Recompensa financiera por impacto:

Los pagos continuos a las empresas de impacto están vinculados a un impacto directo y medible (que alinea la rentabilidad con el impacto social).

Verificación de resultados:

Verificación independiente de los resultados.

Tope para las recompensas financieras:

Las primas por lo regular se proporcionan hasta un monto tope.

Movilización de capital:

La movilización de inversión privada (condición de cierre para cualquier SIINC) crea el apalancamiento para los fondos catalíticos provistos.

Alineación de intereses:

Las empresas de impacto y los inversionistas asumen el riesgo de no alcanzar el desempeño necesario para lograr los resultados, y ambos se benefician positivamente de lograr resultados exitosos.

Variantes y opciones interesantes

SIINC reembolsable
- Los SIINC reembolsables son similares a los tradicionales, salvo que los pagos recibidos del financiador de resultados se tienen que reembolsar si se cumplen elementos desencadenantes predefinidos.
- Si bien las condiciones se pueden negociar libremente, el escenario más obvio es vincular el reembolso al éxito comercial de la empresa, (p. ej. el uso de eventos desencadenantes de rentabilidad predefinidos).

Convertible SIINC
- Similar a los SIINC reembolsables, el SIINC convertible puede vincular también una conversión parcial o completa (p. ej. a deuda) de los pagos del SIINC al éxito comercial de la empresa de impacto.

Ambas variantes mencionadas de SIINC arriba están más adaptadas para empresas de alto crecimiento que se espera obtengan solidez comercial y las dos permitan a los financiadores de resultados «reciclar» sus recursos para generar un mayor impacto.

Integración directa del SIINC a la inversión (p. ej. Préstamo Vinculado al Impacto)
- Los Incentivos de Impacto Social se pueden integrar directamente a los préstamos, vinculando las tasas de interés (potencialmente incluso como partes de las obligaciones de pago) al impacto de los acreditados. Entre mayores sean los resultados de impacto logrados, mejores los términos.
- Los posibles pagos varían desde el interés con descuento hasta la condonación parcial o incluso total de los pagos de interés y capital.

SIINC de emergencia
- Conceptualizado en respuesta a la crisis del COVID-19, el SIINC de emergencia se basa en la idea de que si las empresas no reciben fondos de emergencia adicionales vinculados al impacto, corren el riesgo de cambios no deseados en sus modelos de negocio.
- Los pagos pueden, por ejemplo, estar vinculados a los resultados de las estrategias de defensa de una empresa de impacto (p. ej. los esfuerzos por mantener y proteger a la fuerza laboral), o estar vinculados a la provisión de productos y servicios de apoyo para sus clientes más vulnerables.